| Скачать реферат, курсовой Реферат "Госудаpственное pегулиpование экономики" бесплатно
Этот реферат, курсовую работу на тему "Реферат "Госудаpственное pегулиpование экономики"" вы может совершенно бесплатно скачать с этого портала, как и другие работы. Эти работы помогут школьнику, студенту, абитуриенту. Необходимым условием при использовании Реферат "Госудаpственное pегулиpование экономики" и других рефератов с нашего порталаявляется их использование только в личных целях без коммерческой выгоды.
МИИГАиК
Реферат
На тему:”Принципы и факторы,
влияющие на ценообразование недвижимости в условиях конкуренции”.
Преподаватель:
Фирсова В.А.
Студенты:
УТФ-4-1 Болотцева О.В
УТФ-4-2 Кулаков О.А
В настоящее время , когда в России появилась нормативная база купли и
продажи объектов недвижимости и формируется механизм банкротств предприятий,
все чаще возникает необходимость определения стоимости предприятий и объектов
недвижимости ( в том числе земельных участков ) , при купле и продаже
имущества, получение кредита под залог имущества, определении базы
налогообложения, страховании имущества , выделении доли участков предприятий ,
реорганизации , ликвидации , а также использовании прав наследования и
судебного приговора. Сегодня российский рынок недвижимости начинает обретать
цивилизованные формы , начинает формироваться его необходимая
инфраструктура. Поэтому , все большее значение приобретает правильное
определение цены конкретного объекта недвижимости.
Понятие стоимости трудно поддается четкому определению и имеет множество
интерпретаций . Для того ,чтобы разобраться со стоимостью, следует выделить
следующие социальные и экономические факторы , влияющие на нее .
Стоимость недвижимости создают 4 фундаментальных фактора ,
действующих на рынке : спрос на недвижимость со стороны платежеспособных
покупателей ; полезность ; ограниченность предложения ; отчуждаемость объектов
недвижимости .
Покупатели коммерческой недвижимости интересует одна простая вещь - доход
от использования данного объекта . Доход есть выраженное в деньгах отдача
имущества . При этом следует учитывать , что : чем выше размер дохода ,тем
лучше; чем выше надежность получения дохода , тем лучше ; чем дольше вы
получаете доход , тем лучше .
Следовательно , для определения стоимости недвижимости оценщик должен
принять во внимание размер, риск и период, связанный с получением дохода от
использования данного имущества .
Оценка стоимости предприятия - это процесс оценки предприятия как единого
функционирующего комплекса , приносящего прибыль . Этот процесс включает в себя
обоснованную оценку основных фондов и оборотных средств , материальных и
нематериальных активов , текущих и будущих доходов предприятия на определенный
момент времени .
В зависимости от цели функций оценки различают отдельные виды оценочной
стоимости предприятия . Например , при сделках купли - продажи предприятия или
его части важно оценить его рыночную стоимость ; при осуществлении инвестиций -
инвестиционную стоимость ; при страховании имущества предприятия - стоимость
восстановления ; при кредитовании - залоговую стоимость ; при ликвидации
предприятия - ликвидационную стоимость .
При проведении оценки необходимо определить каждый компонент
имущества, влияющий на стоимость , включая нематериальные (неосязаемые)
факторы. Примером влияния нематериальных факторов может быть общее
впечатление от объекта недвижимости. Внутреннее оформление здания может быть
средним, однако хорошее впечатление , произведенное его внешним оформлением
может быть очень важным для покупателя. Другим примером неосязаемого фактора
может быть хорошая репутация застройщика. Престижный тип квартир в каком-либо
районе прибавит стоимость квартирам , расположенным рядом , но построенным
другими застройщиками . Квартиры , предлагаемые для перепродажи отдельными
владельцами, будут иметь меньшую цену . чем квартиры , продаваемые при
поддержке серьезной рекламной компании . Необходимо установить стоимость в
денежном выражении таких нематериальных активов и рассмотреть объект оценки с
точки зрения типичного покупателя , с учетом предложения аналогичных объектов
недвижимости в сходном окружении на момент оценки . При оценке необходимо
учитывать потенциальные потребности и желания типичного покупателя . Стоимость
таких возможностей потом должна быть переведена в денежную форму с учетом их
вклада в суммарную стоимость .
Рыночная стоимость - это наиболее вероятная цена , которую можно получить
от продажи имущества на конкурентном и открытом рынке при соблюдении условий
равновесия ”, т.е. продавец и покупатель действуют рационально , информирован ,
а при обсуждении цены стороны не испытывают давления каких-либо чрезвычайных
обстоятельств . Данное определение стоимости включает представление о
нормальной “ ( равновесной ) сделке как о передаче титула собственности от
продавца к покупателю в определенный момент времени при выполнении
следующих условий :
мотивация продавца и покупателя является типичной ;
обе стороны хорошо информированы , например квалифицированными
консультантами, и действуют целесообразно пониманию своего интереса
; имеется достаточное время , чтобы выявить
реакцию рынка на сделанное предложение ;
платеж осуществляется наличными деньгами или другим наличным способом ;
компенсация продавцу за отчуждаемое имущество полностью представлена
договорной ценой без каких-либо дополнительных уступок и связанных льгот .
Стоимость коммерческой недвижимости редко можно получить непосредственно
от сравнения сходных продаж, потому что влияние различных сил очень трудно выделить
и количественно определить. Стоимость такого вида недвижимости подвержена
действию рыночных сил на гораздо большей территории , чем , например , жилая
недвижимость. Для крупных объектов доходной недвижимости границы рынка могут
охватывать территорию всего региона и даже республики . Зачастую инвесторы
часто используют для себя объекты , находящиеся за тысячи километров от их
штаб-квартиры.
Поправки к стоимости налогов должны быть сделаны с учетом условий
финансирования . Не требуется поправок к ценам , если часть стоимости
уплачивается продавцом , и это является обычным для данного рынка . Поправки не
должны производиться механически , они должны учитывать рыночную реакцию на
условия финансирования.
Продажная цена может отличаться от рыночной стоимости, особенно если
отсутствуют те или иные условия равновесия. Например, продавец вынужден
соглашаться на сделку , уступая в цене , потому что у него нет достаточно
времени для выявления реакции рынка. Или для покупателя приобретение именно
данного объекта недвижимости имеет особую привлекательность , вызванную ,
к примеру , налоговым регулированием . На продажную цену оказывают
влияние также стоимость и доступность ипотечного кредитования .
Рассмотрим случай , когда недвижимость используется в качестве объекта
инвестированная .
Капитал преследует цель воспроизвести себя с приращением . Недвижимое
имущество представляет собой прекрасный инструмент для генерирования дохода .
Типичный инвестор , вкладывая в недвижимость , стремится получить наряду
с возвратом вложенного капитала еще и прибыль на вложенный капитал . Инвестор
так же хотел бы , чтобы были компенсированы все затраты на получение дохода .
Для настоящего инвестора все иные удовольствия , связанные с владением
собственностью , не имеет сколько-нибудь существенного значения .
Анализируя объект недвижимости для определенных инвестиционных целей,
инвестор может иметь в виду рыночную стоимость , однако чаще он обращает
внимание на условия финансирования, потенциальное будущее использование и
будущую стоимость . Эти факторы сравниваются с альтернативными возможностями
инвестиций для определения инвестиционной стоимости . Данный вид стоимости
соотносится с индивидуальным инвестором, обезличенной и отражающей наиболее
вероятное поведение на рынке .
Например , крупная страховая компания приобретает инвестиционный
объект с целью получения долгосрочных преимуществ. Торговое здание со сроком
аренды на 20 лет предлагается за цену , определенную на основе 9% нормы
капитализации . Данная стоимость является текущей рыночной стоимостью , и
данное капиталовложение может обеспечить внутреннюю эффективность
капиталовложений ( внутренняя норма прибыли ) на уровне 11% за 20-летний период
.
В приведенном примере , даже несмотря на то , что инвестиционная
стоимость основывалась на 11%-ой внутренней норме прибыли , компания может
изменить свое значение критерия инвестиционной стоимости с учетом приоритета
ликвидности . Перед тем как приобрести здание , компания обнаруживает , что она
может купить 20-летний облигации , выпущенные арендатором с выплатой
11%-годовых . Поскольку облигации более ликвидны , чем торговый центр , вполне
вероятно , что инвестиции будут произведены в ценные бумаги .
Принципы оценки недвижимости .
Процесс оценки недвижимого имущества заключается в оценке стоимости
имущественных прав владельца . Право использовать земельный участок
представляет для собственника земли важный момент при определении стоимости
участка . При определении своей точки зрения оценщик должен встать так же
и на позицию покупателя , понять , какую ценность для него представляет
владение данной собственностью и почему . В случае с коммерческой недвижимостью
ответ содержится в принципе отдачи от инвестиций после погашения операционных
расходов . Знание экономических принципов необходимо для понимания приемов и
процедур оценки коммерческой недвижимости .
Принцип спроса и предложения .
В любой области хозяйственной деятельности стоимость товара подвержена
влиянию закона спроса и предложения . Это так же верно и для рынка недвижимости
. Если предложение падает или растет спрос , стоимость имущества возрастает .
Последний коммерческий лот , находящийся в желаемом районе , обычно будет
котироваться выше , чем первый проданный лот . Вызванная многими причинами
ограниченность предложения привлекательных для вложения денег объектов
недвижимости будет увеличивать спрос , а следовательно , и стоимость .
Принцип изменения .
Все природные и социально-экономические условия меняются , любая
собственность испытывает на себе воздействие этих изменений . Недвижимое
имущество подвержено таким рыночным изменениям , как доступность ипотечного
кредита на разумных условиях и соответствующие прирост или сокращение
эффективного спроса на рынке недвижимости . Застой на рынке потребительских
товаров в течение длительного времени или высокие процентные ставки будут
негативно отражаться на конъюнктуре рынка недвижимости . Внешние силы , такие,
как погода , пожары , засуха , ураганы , землетрясения и другие природные
явления, могут нанести материальный урон .
Принцип замещения .
Ценность конкретного объекта недвижимости в глазах покупателя сильно
зависит от того , сможет ли он найти заменяющий или сопоставимый объект . Мы
можем приблизится к определению стоимости имущества , используя принцип
замещения в рамках трех подходов к оценке . Для этого мы должны спроецировать
на изучаемый объект информацию о его аналогах , затратах на их создание ,
получаемых доходах или их продажной цене . Это называется принципом замещения и
обусловлено наличием вариантов выбора для обычного покупателя , если он не
купит данный объект . Применительно к оценке с точки зрения доходности принцип замещения
гласит , что поток чистого дохода от использования данного имущества имеет для
покупателя такое же значение , как поток чистого дохода , производимого
аналогичным объектом , предполагая , что их качества и длительность не
сильно различается .
Принцип лучшего и наиболее
эффективного использования .
В поисках наилучшего и наиболее рентабельного использования для
оцениваемых строений и участка земли под ними мы сравниваем существующий
вариант использования с другими возможными вариантами . Лучшее и наиболее
эффективное использование определяется как наиболее вероятное и рентабельное на
момент оценки . Это такое использование участка земли и расположенных на нем
строений , которое обеспечит наиболее высокую отдачу сегодня или в ближайшем будущем
. Анализ распадается на две части : оптимальное использование вакантного
участка земли и оптимальное использование участка со строениями .
Анализ свободного участка производится для того чтобы определить наиболее
рентабельный вариант его использования , не замыкаясь на существующем .
Необходимо пронять во внимание срок предполагаемого использования , реакцию
непосредственного окружения , а также вклад произведенных улучшений , если
таковые имеются . Рамки анализа должны ограничиваться допускаемыми законом
вариантами использования , а также учитывать физически допустимые возможности .
Имеют значение также зональные ограничения и ограничения правомочий владельца ,
которые следует принимать во внимание .
С течением времени представления об оптимальном использовании может
измениться ввиду произошедших перемен . Зданием отеля , расположенное на
оживленной трассе , может потребовать перепрофилирование , если новое шоссе
республиканского значения проложено в стороне от него . Закрытые станции
технического обслуживания могут использоваться как предприятия питания .
Фермерские участки могут быть более эффективно использованы как зоны отдыха или
частный аэропорт , чем ферма .
Поскольку стоимость недвижимости меняется под действием внешних факторов,
нечто подобное происходит и с определением оптимального использования. В силу
этого заключения о стоимости и направлении оптимального
использования должны даваться на конкретную дату оценки. существующие улучшения
должны быть проверены с точки зрения: добавляют ли они возможностей
обоснованного оптимального использования имущественного комплекса. Если участок
земли свободен от строений , необходимо определить, какое именно строение
следует возвести с учетом рыночной ситуации . Если строения существуют,
следует определить насколько они увеличивают или уменьшают стоимость
земли участка при выбранном для него варианте оптимального использования.
Принцип падающей и растущей
продуктивности .
Зачастую владельцы производят улучшение строений и земли для того , чтобы
увеличить отдачу от недвижимости . При этом наблюдается усиление того или
иного производственного фактора , а значит , и стоимости. Однако по
достижении некого предела дальнейшие улучшения будут не будут вызывать
адекватного прироста отдачи или даже компенсировать произведенные затраты
. Таким образом , будет иметь место эффект падающей отдачи .
Принцип вклада .
Как правило, произведенные в разумных пределах улучшения влекут
увеличение стоимости имущества . Согласно принципу дополнительного улучшения
обладают ценностью , когда они сопровождаются увеличением рыночной стоимости.
Приращение стоимости не всегда совпадает с затратами на эти улучшения.
Один вид улучшений может добавить к стоимости гораздо меньше , нежели
произведенные затраты . Наоборот , проведение ремонта или иные затраты могут
вызвать резкий рост стоимости недвижимости . К примеру , строительство зоны для
парковки автомобилей может значительно повысить стоимость магазина розничной
торговли , если в результате возрастет объем продаж . Косметический
ремонт помещений делает их более привлекательными для арендаторов и
должен считаться полезным улучшением . Следует учесть , что порции
улучшений могут увеличивать или уменьшать стоимость имущества , однако
проследить их связь со стоимостью воспроизводства того или иного элемента
собственности достаточно трудно .
Принцип конкуренции .
Фундаментальные экономические силы , поскольку они влияют на соотношение
спроса-предложения и конкуренцию , в полную силу действуют на рынке
недвижимости . Если в каком-то районе деловая конкуренция достаточно сильна ,
то для новичка строительство еще одного магазина окажется убыточным . Если же в
настоящее время в районе ощущается неудовлетворенный спрос и ограниченная
конкуренция , приобретение недвижимости будет достаточно привлекательным для
коммерсантов . Ярким примером является рынок жилья , прежде всего квартир .
Поскольку из-за длительности строительных работ реакция на колебания
спроса проявляется с запозданием , достаточно длительное время может
наблюдаться одна и та же ситуация, например , избыточный спрос. Конкуренция со
стороны других видов жилья может сбивать цены . однако ограниченность числа
квартир в данный момент будет держать арендные ставки на достаточно высоком
уровне . Окончание строительства нового жилья радикально изменит ситуацию ,
создав переизбыток предложения. Со временем колебания от избыточного спроса к
избытку предложения выстраиваются в достаточно регулярные строительные циклы .
Принцип соответствия .
Действие принципа соответствия легко наблюдать в районах жилой застройки
где преобладание тех или иных домов формирует определенный стандарт
окружения . Если в каком-нибудь графстве Восточного побережья США возводится
ультрасовременный коттедж среди строений колониального стиля , то его стоимость
может упасть в силу принципа соответствия окружения . Подобное строительство
может привести также к потере стоимости близлежащих домов . Запущенное здание в
привилегированном районе может найти приращение стоимости за счет
привлекательного вида всей округи . Учитывая это , во многих жилых кварталах
вводится разумный архитектурный контроль в форме тех или иных ограничений, с
тем чтобы поддерживать сформировавшийся стандарт .
Развитие принципа ведет к пониманию “чрезмерной” или “недостаточной
застроенности территории . Жилой дом , на строительство которого затратили в
несколько раз больше средств , чем в среднем по округе , будет оцениваться
гораздо ниже, чем если бы он находился в более благоприятном окружении .
Напротив “недозастроенный” дом с упрощенной конструкцией может воспринять часть
добавочной стоимости от более роскошных соседей . Аналогичный процесс имеет
место на рынке коммерческой недвижимости . Размеры офисных помещений в одном
районе , как правило , варьируются вокруг некоей нормы . На территории крупного
торгового центра незначительные архитектурные различия между торговыми
помещениями будут создавать общий определенный имидж и поэтому привлекать
внимание торговцев-арендаторов .
Принцип регрессии .
Этот принцип гласит : когда дорогие и дешевые объекты недвижимости
расположены в одном районе , то более дорогая недвижимость уменьшится в цене
из-за соседства с более дешевой . Если принцип соответствия способствует
сохранению уровня стоимости , поддерживая окрестности на одном уровне , то
отсутствие соответствия способствует уменьшению уровня стоимости в данном
районе .
Отсутствие соответствия мы можем наблюдать в районах , где отсутствует
зонирование и различные участки в различное время были проданы разным
владельцам . Из-за неадекватных ограничений на использование и отсутствие
зонирования можно обнаружить на одной улице обычный одноэтажный дом ,
подземную резиденцию , двухэтажный колониальный дом и т.д. Можно сделать вывод
, что отсутствие соответствия в долгосрочной перспективе уменьшает стоимость
наиболее привлекательных объектов недвижимости .
Принцип ожидания .
Инвесторы во многих случаях хотят вложить деньги в недвижимость ,
предвидя увеличение ее стоимости . Современная история многих стран показывает,
что стоимость недвижимого имущества постоянно растет в силу увеличения
спроса и ограниченности предложения . Ожидание роста цен и спроса “делает
погоду” не только на рынке жилья и коммерческой недвижимости . Столь же значимо
оно для рынка земли , в том числе сельскохозяйственной . Этому росту
способствуют серьезные расчеты показателей на солидные барыши от владения
собственностью и своевременная оценка будущих доходов .
В отдельных случаях , когда в каком-либо регионе депрессивное состояние
хозяйства не обещает скорого приращения спроса, предвидение может иметь
негативный результат . Другими негативными факторами могут быть высокая
стоимость кредита , законодательные ограничения , вводящие избыточные
требования для инвесторов-строителей . а также высокие налоги на владение
недвижимостью .
Влияние на стоимость
общегосударственных актов и действий местной администрации .
Когда федеральное правительство принимает общегосударственную
программу или парламент страны издает новый закон , это достаточно быстро
меняет климат на местных рынках недвижимости и соответственно влияет на
стоимость .
Действия местной администрации могут оказывать влияние на
конъюктуру рынка недвижимости несколькими путями . Если городские налоги
значительно выше , чем в окрестности , то это определенно будет тормозить
деловую активность со всеми вытекающими последствиями для цен на
недвижимость . Если местная власть пользуется доверием , укрепляет
правоохранительные органы , пожарную службу и местную систему образования , это
будет способствовать росту стоимости жилья в данном районе. Доступность средств
транспорта и удобство путей сообщения также важны .
Зональные различия .
Во многих странах территория поделена на округа , в рамках которых
самофинансируются коммунальные системы ( транспорт , водоснабжение ,
канализация и т.п. ) , а также образование и сервис . Нахождение в зоне с
конкретным набором характеристик влияет на стоимость недвижимости в том или
ином направлении . Хорошее состояние школ привлекает покупателей жилья с детьми
школьного возраста и увеличивает доходность предприятий , обслуживающих
эту сферу .
Влияние на стоимость ближайшего
окружения .
Ухоженные тихие районы привлекают внимание коммерсантов , стремящихся
иметь солидных клиентов . Если же преступность в районе высока ,
большинство строений находится в запущенном состоянии, а торговые помещения
пустуют , не находя арендатора , то вряд ли здесь захочется открыть свой бизнес
.
Большинство профессионалов сходятся во мнении о существовании трех
подходов к определению рыночной стоимости: оценка с точки зрения
затрат
( затратный подход ) , оценка по прямому сравнению продаж ( сравнительный подход
) , оценка с точки зрения ожидаемого или фактического дохода ( подход по
доходу ) . Хотя при оценке тех или иных видов имущества наибольший акцент
делается на одном или нескольких подходах, владение всеми указанными подходами
крайне важно . Оценка по доходности близка к точке зрения потенциального
инвестора , поэтому они наиболее часто используется при оценке инвестиций и
коммерческой недвижимости .
Подход с точки зрения затрат .
Оценивая собственность с точки зрения затрат на ее создание , сначала
определяется стоимость воспроизведения ранее выполненных улучшений, затем
вычитается амортизация , а в конце добавляется стоимость земельного участка .
Алгоритм затратного подхода состоит обычно из 4-х шагов :
определение стоимости земельного участка ;
определение стоимости воспроизведения улучшений ;
расчет и вычитание из стоимости воспроизводства амортизации ;
добавление стоимости земельного участка к остаточной стоимости
воспроизводства .
Оценка по прямому сравнению продаж
.
Основой применения сравнительного подхода является принцип замещения ,
согласно которому никто не выложит за товар больше , чем та сумма денег , с
которой можно отправиться на поиски и приобрести другой товар, который
удовлетворит покупателя своим качеством . Способ прямого сравнения рыночных
продаж наиболее часто применяется при оценке жилья , поскольку другие подходы
не позволяют учесть типичные предпочтения покупателей .
Алгоритм сравнительного подхода включает 2 шага :
сбор всех заслуживающих внимания данных относительно оцениваемого объекта
и сопоставимых с ним объектов ;
количественный обмер оцениваемого объекта по параметрам сравнения и
необходимые поправки на различия.
Обычно выделяют следующие 4 момента , которые необходимо учитывать при
сравнении аналогов : дата продажи , местонахождение , физические характеристики
, условия продажи ( форму оплаты и пр. ) .
Подход с точки зрения доходности .
Инвесторы обычно вкладывают деньги в недвижимость , чтобы защитить свои
средства от обесценения и получить доход , при этом др. преимущества от
владения собственностью не берутся в расчет . В общем смысле оценка по
доходности осуществляется путем преобразования дохода в стоимость при помощи
коэффициента капитализации . Капитализация может быть определена как
выбор такого коэффициента преобразования , который устанавливает достоверную
связь между величиной стоимости имущества и текущим доходом от ее использования
.
Необходимо провести анализ и учесть все факторы-физические ,
социальные,
экономические , действующие в ближайшем окружении объекта недвижимости .
При оценке физических факторов необходимо принимать во внимание характерные
элементы окрестности : структуру улиц ( тупики и улицы , не имеющие проезда ,
связь с основными магистралями , возможности подъезда , расстояние до центра
города , расстояние до основных центров занятости , расстояние до
торговых центров ) , транспортную инфраструктуру ( это связано с затрачиваемым
временем на поездки , стоимостью и временными интервалами движения
общественного транспорта ; расположение основных магистралей и шоссейных дорог
также очень важно ) ; фактор удобства ( пользователи земли обращают важное
внимание на доступность школ , магазинов , других услуг , парков , церквей ,
культурных учреждений ) ; природное окружение ( природная привлекательность
района особенно важна для жилой застройки ) .
Экономическими факторами , влияющие на окружение , являются : процент
домовладельцев , престижность внешнего вида зданий , сильное коммунальное
управление .
Существует еще ряд факторов , влияющих на стоимость: спрос , полезность ,
дефицит и возможность передачи .
Спросом называется количество какого-либо товара или услуг , доступных
для удовлетворения человеческих потребностей или желаний . Это одновременно и
желание обладать каким-либо товаром , и возможность заплатить за него .
Увеличивающийся спрос обычно влечет за собой увеличение цены .
Полезность определяется способностью какого-либо товара или услуги
удовлетворить определенные человеческие потребности или желания . Обычно чем
более полезна вещь , чем больше потребностей она способна удовлетворить , тем
большим будет спрос на нее . Большая полезность обычно сопровождается
увеличением цены . Считается , что свободный участок земли ( без ограничений на
использование и застройку ) с подведенными коммуникациями и дорогами является
наиболее ценным для освоения . Все застройщики - жилой , доходной и
индустриальной недвижимости - будут рады получить такой участок земли .
Дефицит является ограничением имеющегося предложения любых товаров или
услуг в зависимости спроса на них . Чем больше дефицит , тем выше цена . В
случае оценки недвижимого имущества собственности “дефицит” следует отличать от
предложения” . Предложение предполагает , что товары или услуги , на которые
предъявлен спрос , могут быть доставлены или сделаны для потенциального
покупателя . Но из-за того , что недвижимая собственность привязана к
определенному месту , считается , что она должна быть доступна . Едва ли может
существовать “дефицитный” участок в той местности , где никто не хочет жить .
Возможность передачи является свойством товаров или услуг быть
приобретенными целиком или по частям . Даже если на участок земли имеется спрос
, этот участок имеет большую полезность и достаточно дефицитен , он не будет
иметь стоимость , если его владельцы не захотят с ним расстаться . Таким
образом , если запрашиваемая собственность не может быть приобретена
потенциальным покупателем , она не будет иметь стоимости .
Если у вас есть аналогичные работы Реферат "Госудаpственное pегулиpование экономики" сообщите нам об этом. Также нам будет интересны рефераты, дипломные работы по теме Реферат "Госудаpственное pегулиpование экономики", а также курсовые работы. Присылайте их нам, помогите в учебе другим людям.
| 
